今天就由Mini Led展小编将为你解读更多行业新趋势。
一、概述
（一）名词解释：
LED：英文名称“Light Emitting Diode”的简称，是一种能够将电能转化为见光的固态的半导体器件，相比白炽灯和节能灯等传统照明灯具，具有使用寿命长、能耗低的特点，已被广泛应用于照明领域。
Micro LED：Micro LED的判断标准为芯片尺寸小于50μm，或发光区域小于0.003mm²。
Mini LED：Mini LED指100~300微米大小的LED芯片，芯片间距在0.1~1mm之间，采用SMD（表面贴装器件）、COB（板上芯片封装（Chips on Board,COB））或IMD（模内装饰技术）形式封装，往往应用于RGB显示或者背光。
正装：正装方案使用水平或垂直结构芯片，芯片通过焊线与PCB基板相连；正装的主要缺陷是散热能力差，因为蓝宝石导热性能差，有源层产生的热量不能及时释放，
同时蓝宝石衬底会吸收有源区的光纤，环氧树脂导热能力差，热量只能靠芯片下方引脚散出。
倒装方式具有多项优势：1）出光面无遮挡，提升了光效；2）电极与基板接触面积大，改善了焊线虚焊、断线不良问题，可靠性更强；3）芯片热量直接通过焊点传导到基板，易于散热，提高器件寿命及色彩稳定性。
（二）行业技术对比和发展趋势图片
Mini LED是小间距LED的延伸，在直接显示领域，Mini LED作为小间距显示屏的 升级，提升了可靠性和像素密度，可以用于RGB显示。在背光领域，Mini LED 背光技术在亮度、对比度、色彩还原等方面优于普通LED做背光的显示屏，与 OLED直接竞争。大尺寸OLED屏幕成本高昂，使用寿命相对较短，在家用TV和 显示屏领域应用有局限性。
Mini LED是Micro LED实现规模化应用前的替代品，Mini/Micro LED是LED户内外显示屏、LED小间距的技术升级产品，具有“薄膜化，微小化，阵列化”优势。目前，Micro LED在巨量转移、驱动IC、外延晶圆、检修维护等方面面临技术挑战，并且成本高昂，尚处于技术积累阶段，难以实现规模化量产。在Micro LED实现规模化应用前，Mini LED是很好的替代品。
目前市场上Mini LED显示具有高效率、低功耗、高稳定、技术成熟等特点，是下一代主流显示技术的重要选择，在众多领域均有替代现有技术的潜力，有望打开市场空间。
二、市场空间
受益于行业景气度及产能扩张，LED产值将高速增长，2021年中国LED产值约为 7280亿元，预计2026年将增长到9291.45亿元。未来mini led也将快速增长，预计 2026年mini led背光模组市场空间将达到1250亿元（模组成本占比约为12%）。电视、显示器、笔记本、平板及车载显示都是Mini LED背光有望渗透的潜在领域， 未来有望迎来爆发式增长，Mini LED直显市场增长空间也非常大。
三、产业链全图
LED芯片产业链包括原材料，LED外延生长、LED芯片制造、LED封装和LED应用五个主要环节，其中产业上游包括LED原材料，LED外延生长、LED芯片制造，中游为LED 封装，下游为应用。LED外延生长与LED芯片制造环节是全产业链的关键环节，下游应用是行业需求增长的来源。从中国LED产业链产值来看，占比比较大的是下游应用， 2019年达85%，同时LED中游封装占比11.8%，上游外延芯片仅占比3.2%，可以看出LED产业是应用需求导向型行业。
1、芯片市场
LED芯片市场被掌握核心技术、拥有较多自主知识产权和知名品牌、竞争力强、产业布局合理的龙头企业所占领。按照产能计算，2020年中国LED芯片竞争格 局中（按销售总收入计算），三安光电占比37.66%，位居榜一；华灿光电占比 11.78%。三安光电、华灿光电等龙头企业凭借渠道和规模优势持续扩大市场份额，二三线芯片厂商生存空间受到严重挤压。
未来行业竞争将趋于有序化，高端技术与经营效率将成为行业内公司比拼的主要方向，产能将向头部企业集中。LED芯片行业为重资产周期行业，从建厂到量产需要2.5年左右。吸收了2018年、2019年行业低谷教训后，各家厂商对于扩建产能变得更为谨慎，仅在优势领域进行小幅扩产，行业竞争变得更为有序。未来高端技术与经营效率这两方面将成为行业关键竞争因素。
2、封装市场
Mini LED时代，芯片微缩化增加了封装难度，促成了不同封装技术的开发，SMD、 IMD、COB、COG(Chip On Glass)等路线百花齐放。倒装COB有望成为Mini LED主流的封装方式。
中国已成为世界上比较大的LED封装生产基地，封装产值占全球比例超过50%。中国凭借着高性价比劳动力、封装技术提升、 LED产业优惠政策，吸引了大量外资企业来华设厂，承接了全球LED封装产业转移。2021年中国LED封装市场规模为 946.41亿元、预计到2026年中国封装产值将达到1207.89亿元。
由于政府大力支持和技术门槛较低，产业发展初期大量资本进入封装行业， 形成一种分散的竞争格局，封装成为整条产业链中竞争激烈的环节，对上游LED芯片商议价能力比较弱。目前，国内 LED封装行业竞争格局已逐渐优化，到2020年国内LED封装企业数量已由2014年的1500家降低至500家。图片
由于Mini/Micro LED封装需要更高的技术壁垒和投资规模，头部厂商中拥有Mini LED封装技术储备并具备量产能力的企业，正优先布局产能，未来行业集中度有望持续提升，龙头将持续受益。
3、下游市场
在商业领域，Mini LED RGB显示不断提升显示效果也将逐渐替代传统的小间距等超大尺寸显示方案，未来市场空间大。在直接显示领域，Mini RGB自发光方案更多应用于商业显示市场，诸如影院显示、交通广告显示、租赁显示、体育显示等。随着LED封装技术的成熟，Mini LED显示 屏基本实现了高清晰度、高分辨率以及长时间性能稳定，应用场景日益多元化，广泛应用于交通控制、高端车展、体育场馆、高端会议室、文化演艺、安防、夜 景经济、广告传媒等领域，较为成熟的为户外广告、舞台租赁。
同OLED相比，Mini LED在亮度、节能、耐用度、产品寿命、成本等方面具有明显优势。大尺寸OLED在放大尺寸时，生产良率会大幅下降，因而价格一直 居高不下。Mini LED可以通过拼接的方式任意放大尺寸，不存在良率问题，因此Mini LED在平板、笔电、电视等中大尺寸（>10”）显示方面具有产品成 本优势，未来规模化量产后成本还有下降空间。
Mini LED具有厚度薄、尺寸小、色域宽等优势，是未来显示技术的趋势。目前，三星、LG、小米、TCL、创维等五大电视品牌纷纷推出Mini LED背光电视，全球发布的 Mini LED背光电视已超过20款。其它头部厂商正在加速布局Mini LED领域，2020年4月三星已斥资400亿韩元在越南建造50余条Mini LED背光电视产线。在头部厂商的示范效应下，Mini LED将率先在高端市场渗透，并逐渐向中低端市场蔓延。LED应用市场扩张对LED芯片行业拉动作用明显，行业内主要企业的销售收入均实现了不同程度的增长。同时，终端厂商为抢占市场先机与保障原材料供应，也纷纷通过多种方式布局Mini LED业务。
（一）行业驱动因素
1、大厂推广：
2020年开始高清显示与低功耗需求逐渐提升 Mini LED的渗透率，苹果、三星两大消费电子厂商的加入将加快Mini LED的推广速度。
2、政策支持：
国家各项支持性政策为LED行业发展提供了较好的发展环境，Mini LED预计将受益于国家的政策支持，迎来快速发展。
（二）投资建议
下游大厂不断推出新款Mini LED产品，标志着产业链正在不断升级，由原来的OLED路线向Micro LED发展，目前由于生产成本原因大家纷纷选择Mini LED作为中间方案，煜健创投认为在产业链中上游的芯片议价能力比较强，对于经过大厂验证过的新型主流芯片（包括设计、驱动、封装）有依赖于渗透率的提升放量过程。对于中游集成封装领域，我们将重点关注COB和IMD方向。
以上便是Mini Led展小编为大家整理的相关内容，如果大家对这方面比较感兴趣，可以到Mini Led展参观交流。2022年10月12-14日，Mini Led展将于深圳国际会展中心（宝安新馆）隆重开幕，将以“跨界+芯+智造”为创新理念，展会将汇聚1,200个企业及品牌参展，展示电子元器件、PCBA制程、智能制造、 EMS服务、半导体封测等相关的国内外设备新品及先进技术解决方案。与同期多展联动，带来消费电子、家电、工控、通信通讯、汽车、触控显示、新能源、医疗器械、光电等领域跨界商机，绽放亚洲电子工业新活力。此外，同期将举办超30场跨国、跨界活动，覆盖PCBA制程、半导体封装、工业机器人、智能仓储与物流、机器视觉、智慧工厂、工业互联网、激光、3C、家用电器、通信、汽车、5G、物联网、人工智能、AR/VR、新能源、医疗器械、照明等热门话题，创新打造多元化国内、外商务配对社交机会，一站式捕捉亚洲跨界商贸网络，诚邀您莅临参观，为您解读更多行业发展新趋势。
文章来源：遇见投行